Benefits of Foreign indirect Investment

        Foreign indirect investment increases the liquidity of domestic capital markets, and can help develop

market efficiency as well. As markets become more liquid, as they become deeper and broader, a

wider range of investments can be financed. New enterprises, for example, have a greater chance of

receiving start-up financing. Savers have more opportunity to invest with the assurance that they will

be able to manage their portfolio, or sell their financial securities quickly if they need access to their

savings. In this way, liquid markets can also make longer-term investment more attractive.

       Foreign indirect investment can also bring discipline and know-how into the domestic capital

markets. In a deeper, broader market, investors will have greater incentives to expend resources in

researching new or emerging investment opportunities. As enterprises compete for financing, they

will face demands for better information, both in terms of quantity and quality. This press for fuller

disclosure will promote transparency, which can have positive spill-over into other economic sectors.

Foreign portfolio investors, without the advantage of an insider’s knowledge of the investment

opportunities, are especially likely to demand a higher level of information disclosure and accounting

standards, and bring with them experience utilizing these standards and a knowledge of how they

function.

       Foreign indirect investment can also help to promote development of equity markets and the

shareholders’ voice in corporate governance. As companies compete for finance the market will

reward better performance, better prospects for future performance, and better corporate governance.

As the market’s liquidity and functionality improves, equity prices will increasingly reflect the

underlying values of the firms, enhancing the more efficient allocation of capital flows. Well-

functioning equity markets will also facilitate takeovers, a point where portfolio and direct investment

overlap. Takeovers can turn a poorly functioning firm into an efficient and more profitable firm,

strengthening the firm, the financial return to its investors, and the domestic economy.

         Foreign indirect investors may also help the domestic capital markets by introducing more

sophisticated instruments and technology for managing portfolios. For instance, they may bring with

them a facility in using futures, options, swaps and other hedging instruments to manage portfolio risk.

Increased demand for these instruments would be conducive to developing this function in domestic

markets, improving risk management opportunities for both foreign and domestic investors.

         In the various ways outlined above, foreign portfolio investment can help to strengthen domestic

capital markets and improve their functioning. This will lead to a better allocation of capital and

resources in the domestic economy, and thus a healthier economy. Open capital markets also

contribute to worldwide economic development by improving the worldwide allocation of savings and

resources. Open markets give foreign investors the opportunity to diversify their portfolios, improving  risk management and possibly fostering a higher level of savings and investment.